丽珠集团(000513):我们于今年5月份调研公司，明确指出公司属于困境反转的拐点型公司：1、公司2010、2011连续两年业绩负增长，都有其特殊原因，其中2010年是抗病毒颗粒去库存（2009年甲流疫情导致抗病毒颗粒爆发式增长），2011年是受抗生素限用政策的影响，2012年公司的业绩将走出低谷，实现恢复性增长；2、当时公司的动态估值只有15倍左右，而产品线良好，除了现有的参芪扶正注射液、促性激素等好品种之外，新产品亮丙瑞林、艾普拉唑、鼠神经生长因子等都具备成为大品种的潜力，估值水平不应该向普药企业看齐。我们认为，当时公司的业绩和估值均处于低点，后面随着业绩的恢复性增长，估值也有望得到提升。公司后续强劲的股价走势印证了我们的判断，三季报的加速增长也与我们的预期完全一致，我们认为公司已步入确定性趋势向上的轨道。            兴业证券