易华录(300212):目前针对公司BT业务模式的讨论较为集中，大家均对公司 BT项目的掌控能力有所质疑，包括人员、资金、管理等方面的担心。但基于我们对公司特殊背景、智能交通 BT特点、服务对象特点等方面的考虑，尽管对公司短期业绩或有影响，但我们认为人员、资金和管理等均不会成为阻碍公司长期发展的瓶颈。而且，伴随着公司大项目技术和经验 的成熟，公司技术和产品领先优势也更加明显，大项目示范效果也会提升公司行业领导地位，也会成为公司在智慧城市建设的其他方面开拓的重要积累，这些积累均将成为公司未来跨越式成长的助力器。

高成长才刚刚开始，持续看好未来发展。公司在整个智能交通行业的领先地位正在 得到大家的深刻认同，伴随着行业投资的大开启，公司优秀的管理层团队正在进行更远的战略考虑，未来市值水准或应给与更高评价。  华宝证券