太安堂(002433):前3季度经营状况整体较好。公司前9个月实现营收约35145万，同比增长约22.13%。实现归属于母公司净利润约 6018 万元，同比增长约 31.18%，对应 EPS约0.6 元。经营性现金流净额约5478万元，较去年同期为负的状况有明显改善。销售费用率下降主要是广告费等减少所致，管理费用率明显提高是受资产折旧摊销增加及合并宏兴集团管理费用影响。

暂不考虑增发股本稀释，我们预计公司2012~2014年EPS分别为1.00、1.35和 1.78元，同比分别增长 35%、35%和32%，维持推荐评级。              中投证券