同力水泥(000885):中原经济区开始编制详细规划，河南将迎来较快发展。河南地区经济较为落后，11年城镇化率仅为40.57%，低于全国平均水平9.7个百分点，为加快以河南省为主体的中原经济区发展，国务院于去年底发布《指导意见》，今年8月初已启动中原经济区规划的编制，未来随着详细规划的逐步落实，河南地区将迎来较快发展，拉动水泥需求增长。

区域协同基础良好，公司产能扩张提升盈利能力。河南地区协同效应良好，随着下半年4 条在建线的投产，区域CR3、CR5、CR10 将提升至49%、56%和71%，进一步巩固协同基础。公司已收购一条义马水泥5000t/d生产线，区域新型干法产能占比由 12.3%提高到 14.05%，未来在莫桑比克2条 1500t/d拟建线的建成投产也将进一步提升公司盈利能力。

公司生产销售主要集中于河南地区，区域协同基础和经济发展前景良好。预计公司2012～2014年业绩为0.83、1.09 和1.24元。           长江证券