电科院(300215):公司检测平台项目内部收益率较高，体现了公司较强的盈利能力和行业地位。公司主营业务为电器检测，建设好检测平台后为客户提供检测服务，从资产周转率来看属于重资产行业，固定资产和在建资产常年维持在80%左右，营业成本主要来自于固定资产的摊销，毛利率维持在70%以上。当前公司检测能力利用比较充分，甚至有排队检测的情况发生，可以将其与发电厂之类的公用事业进行类比，但投资效益远远高于普通公用事业，检测平台的内部收益率高达30%~40%。

作为蓝海市场的领航者，我们预计2012～2014年公司实现每股收益0.76元、1.33元、1.60元，对应动态市盈率为32.43倍、18.53倍和15.40倍，建议投资者保持关注。        中山证券