吉林敖东(000623): 主业表现好于预期。2012年前3季度医药主业约贡献净利润0.89亿元，同比增长21%，EPS 0.13元；第3季度净利润约 0.29亿元、环比和同比均下降19%，EPS0.04元。 子公司延边药业在吉林省首获新版 GMP认证；酵素、人参等新项目建设顺利推进，这些都将继续医药主业竞争力稳步提升。人工肝项目仍在等待中国药监局的批准，是否能够在约定时间内取得突破尚需观察。

调整公司 2012～2013年 EPS预期至1.50/1.89 元。相比于广发价值低估明显，且未反映人工肝预期。广发业绩风险已基本释放完毕，人工肝获批将是公司的催化剂。       国泰君安